讲解澳洲168::按兵不动!澳洲联储维持基准利率4.35%,不排除进一步加息的可能性

周美魏周美魏 澳洲资讯 2024-02-06 150 0

就在澳大利亚经济放缓之际,澳洲联储在2024年的首次会议中宣布将利率维持在4.35%不变,外汇结算余额支付利率同样维持在4.25%不变,符合整体的市场预期。

讲解澳洲168::按兵不动!澳洲联储维持基准利率4.35%,不排除进一步加息的可能性

声明中表示,仍有可能进一步收紧政策,推动澳元、澳大利亚国债收益率走高。澳元兑美元短线震荡冲高约12点,刷新日内高点至0.6507,目前涨幅约0.39%;三年期澳大利亚国债收益率涨6个基点至3.73%。-澳洲

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新加坡货币交易员Mingze Wu表示,澳洲联储今天的这一决定在预期之内,尤其是考虑到美联储近期的鹰派倾向。大多数央行将从美联储那里获得线索,并在政策方向上落后于美联储。在采取下一步行动之前,澳洲联储将高度关注通胀和贸易平衡,因为这两个因素将决定其是否愿意调整利率。确保本地出口商不受澳元走强的影响,同时满足国内进口商的需求,这是一种微妙的平衡。-澳洲

维持利率在12年高位

澳大利亚央行在声明中指出,维持利率不变。同时暗示随着通胀进一步放缓,进一步收紧货币政策的门槛将更高。最能确保通胀在合理时间内回到目标水平的利率路径,将取决于数据和不断变化的风险评估,不能排除进一步加息的可能性。-澳洲

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具体来看此次利率声明的主要内容:

通货膨胀继续温和,但仍处于高位

12月季度通胀继续放缓。尽管取得了这些进展,通货膨胀率仍然高达4.1%。商品价格通胀低于澳大利亚央行11 月份的预测。然而,服务价格通胀以更为缓慢的速度下降,与澳大利亚央行先前的预测一致,并且仍然处于高位。这与经济持续过剩的需求以及劳动力和非劳动力投入方面强劲的国内成本压力是一致的。-澳洲

较高的利率正在努力在经济的总需求和供给之间建立更可持续的平衡。因此,劳动力市场的状况继续逐步缓解,尽管仍比持续充分就业和目标通胀所保持的状况更为紧张。工资增长有所回升,但预计不会进一步大幅增长,并与通胀目标保持一致,前提是生产率增长升至长期平均水平附近。-澳洲

经济前景仍存在不确定性

尽管出现了令人鼓舞的迹象,但经济前景仍存在不确定性,董事会仍高度关注通胀风险。预计通货膨胀率将在2025年下降至2%至3%的目标范围,并在2026年达到中点。随着需求放缓以及劳动力和非劳动力成本增长放缓,服务价格通胀预计将逐渐下降。就业预计将继续温和增长,失业率和更广泛的利用率不足率预计将进一步上升。-澳洲

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尽管国外商品价格通胀出现了有利迹象,但服务价格通胀仍然持续存在,澳大利亚也可能出现同样的情况。中国经济前景以及乌克兰和中东冲突的影响仍然存在高度不确定性。在国内,货币政策效果的滞后性以及企业的定价决策和工资将如何应对需求过剩、劳动力市场依然紧张的情况下经济增长放缓,都存在不确定性。家庭消费前景也仍存在不确定性。-澳洲

使通胀回归目标是当务之急

在合理的时间内将通胀恢复到目标水平仍然是委员会的首要任务。这符合澳大利亚央行维持价格稳定和充分就业的使命。董事会需要对通胀持续向目标范围迈进充满信心。迄今为止,中期通胀预期与通胀目标保持一致,这一点很重要。-澳洲

尽管最近的数据表明通胀正在放缓,但通胀率仍然很高。委员会预计通胀持续保持在目标范围内还需要一段时间。确保通胀在合理时间内回归目标的利率路径将取决于数据和不断变化的风险评估,并且不能排除利率进一步上升的可能性。董事会将继续密切关注全球经济发展、国内需求趋势、通胀和劳动力市场前景。董事会仍然坚定地决心将通胀率恢复到目标水平,并将采取必要措施来实现这一目标。-澳洲

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澳洲联储发出信号,不要放松财政政策

对于澳洲联储关于不排除进一步加息的声明,澳洲联邦银行认为其很可能是针对政府的。

经济学家Gareth Aird说:“保持紧缩倾向向财政当局发出信号,宣布通胀之战结束还为时过早。在通胀朝着目标区间取得进一步进展之前,澳洲联储不希望看到财政政策放松。”CBA预计澳洲联储将于9月开始降息,将在2024年底降息75个基点,并在2025年上半年再降息75个基点。-澳洲

此外,澳洲联储也发布了其对于未来经济的预测报告,下调了通胀和GDP的预测。澳洲联储表示,需求水平仍高于经济供给能力,劳动力市场将进一步放松,通胀下降速度比之前预期稍快。

假如澳洲联储在2024年开始降息,通胀率将会在2025年下半年回归到2-3%的区间,2026年达到中点。根据货币市场和经济学家的观点,核心通胀率回归目标所需的时间延长,这也意味着澳洲联储将坚持认为利率需要在较高水平上保持一段时间。-澳洲

2024年底CPI预测为3.2%,2025年底为2.8%,2026年中为2.6%。

2024年底GDP预测为1.8%,2025年底为2.3%,2026年中为2.4%。

预测假设2024年中期现金利率为4.3%,2024年底为3.9%,2025年底为3.4%,2026年中期为3.2%。

2024年底GDP预测为1.8%,2025年底为2.3%,2026年中为2.4%。

预测假设2024年中期现金利率为4.3%,2024年底为3.9%,2025年底为3.4%,2026年中期为3.2%。

澳洲联储主席布洛克在新闻发布会上指出控制通胀比减轻沉重负债抵押贷款持有者的负担更为重要,需要坚持到底。同时,布洛克也为澳洲联储此前的意外加息做了解释,称有必要防范通胀上行风险。

风险现在看来“相当平衡”。

加拿大皇家银行首席经济学家Su-Lin Ong表示,与美联储、加拿大央行、欧洲央行和英国央行相比,澳洲联储“保留了温和的紧缩倾向”,并补充称,该声明比市场预期的“更为强硬”。她补充称:“尽管通胀数据被向下修正,但围绕通胀的措辞依然强劲。”-澳洲

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